Fondos de inversión: Fondos Indexados vs Gestión Activa. Diferencias

Hoy hablamos de FONDOS DE INVERSIÓN.

Los fondos de inversión son un producto que cada vez se va popularizando más, y es que es una de las formas de inversión más rentables y sencillas que tenemos actualmente.

Pero no todos los fondos son tan buenas opciones, y sobretodo, no todos los fondos son iguales.

Por ello hoy veremos la diferencia entre FONDOS DE INVERSIÓN DE GESTIÓN ACTIVA vs FONDOS DE INVERSIÓN INDEXADOS.

Pero empecemos por el principio ¿Qué es un fondo de inversión?

Un fondo de inversión es “institución de inversión colectiva”, dicho de otra manera, es un “lugar” dónde se juntan muchos inversores para invertir de forma conjunta y así tener ciertas ventajas.

¿Cuáles son las principales ventajas de un fondo de inversión?

  • Diversificación, tu dinero estará repartido en muchas empresas distintas, aunque inviertas muy poco.
  • Ventajas a nivel fiscal, por ejemplo, puedes pasar tu dinero de un fondo a otro sin tener que tributar por las plusvalías, también a la hora de cobrar dividendos (pudiendo reinvertirse directamente en el fondo, sin tener que tributar por ellos)
  • Permiten empezar a invertir con cantidades muy pequeñas.
  • Son sencillos de utilizar

Ahora bien, hasta aquí perfecto, pero ¿Todos los fondos son iguales? Definitivamente ¡NO!

Vamos a ver 2 tipos de fondos: Gestión activa vs Gestión pasiva.


Fondos de gestión pasiva o fondos de inversión indexados:

  • Replican a un índice concreto, el fondo crecerá (o bajará) tanto como lo haga el índice en cuestión
  • Encontramos fondos de todos los índice bursátiles (S&P500; Nasdaq, IBEX35, etc.)
  • Son "baratos", es decir cobran comisiones bajas, habitualmente entre un 0,1%-0,3%  puesto que no requieren de gestores profesionales para su dirección


Fondos de gestión activa

Estos están gestionados por un gestor de fondos profesional, vemos que nos dicen los datos sobre ellos:

Robert Arnott (Fundador de Research Affiliates)  realizó durante 15 años  un seguimiento de los 203 Fondos de gestión activa más importantes de EEUU ( todos ellos con una capitalización superior al millón de dólares), lo que descubrió fue que:

¡ Solo 8/203 fondos superaron al índice  S&P500 ( Un 4%)!

Eso sim todos ellos cobraron unas comisiones unas 10 veces superiores a los fondos indexados.

Por ello, si eliges un fondo de inversión de gestión activa tus posibilidades de conseguir una rentabilidad inferior a uno indexado son de un 96%.

Ahora bien, aunque encontraras estos fondos del 4% de ninguna manera tu rentabilidad estaría asegurada a largo plazo:

Es lo que se conoce como “Reversión a la media”, o dicho de otra manera, todo lo que vuela alto acaba por caer:

Solo el 2% de los fondos que consiguen 5 estrellas por MorningStarts a los 10 años las siguen manteniendo.


Por ello y como conclusión, en mi opinión, si eres sin inversor pequeño tu inversión más “segura” y rentable a largo plazo va a ser optar por fondo de inversión indexados.


Si quieres saber más te dejo un vídeo de mi canal de Youtube dónde lo vemos en detalle





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